关于《经济技术开发区产业引导投资基金管理办法》的政策解读

问题1：《曲靖经济技术开发区产业引导投资基金管理办法》出台的背景是什么？

答：为规范经开区产业基金募投管退行为，执行统一的政策制度，经开区根据《财政部关于印发〈政府投资基金暂行管理办法〉的通知》（财预〔2015〕210号）、《财政部关于财政资金注资政府投资基金支持产业发展的指导意见》（财建〔2015〕1062号）、《财政部关于加强政府投资基金管理提高财政出资效益的通知》（财预〔2020〕7号）、《私募投资基金监督管理暂行办法》（中国证监会令第105号）、《云南省重点产业投资基金管理暂行办法》、《曲靖市产业引导基金暂行管理办法》（曲政办发〔2021〕63号）等有关法规和政策，结合经开区产业发展实际，制定本《办法》。明确产业投资基金按照“政府引导、社会参与、市场运作、规范管理、防范风险”的原则设立并运行，规范了适用范围、基金设立、机构职责、投资运作和监督管理等内容。

问题2：产业基金的主要用途是什么？

答：主要围绕经开区确定的重点产业开展投资，聚焦硅光伏、新能源电池、数字经济三大主导产业，重点投资于经开区招商引资优质项目或落地的重点扶持企业，支持经开区新兴产业培育和传统产业转型升级，通过股权投资推动重点产业引进和促进实体经济发展。

问题3：产业基金股权投资管理遵循的原则是什么？

答：一是合规性原则。产业基金投资要符合国家现行法律、法规、监管规定、国家政策以及出资人曲靖经济技术开发区管委会、财政局等上级单位的相关规定。二是健全性原则。产业基金投资管理须覆盖实施主体投资相关的各部门和各级岗位，并渗透到投资业务的全过程，涵盖项目筛选、尽调、决策、执行、监督、反馈等各个经营环节。三是有效性原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理适用的投资决策流程，并适时调整和不断完善，维护投资决策的有效执行。四是成本效益原则。产业基金运用科学化的经营管理方式降低运作成本，提高投资效率，以合理的投资管理成本达成投资目标并争取实现最大的投资产出。

问题4：产业基金股权投资管理的总体目标是什么？

答：一是支持经开区产业发展，加快产业结构调整和转型升级，创新产业引导与扶持方式，充分发挥财政资金的引导和撬动作用，以点带面形成产业聚集效应。二是确保国有资产保值增值及投资目标的实现。三是保证产业基金投资严格遵守国家相关法律法规和监管规定，形成守法经营、规范运作的经营风格。四是防范和化解投资风险，提高经营管理效益，确保基金投资业务的稳健运行，实现产业基金持续、稳定和健康发展。

问题5：基金管理人应具备的基本条件是什么？

答：应具备7个基本条件：

（1）按照规定在中国证券投资基金业协会登记备案，具备中国证券投资基金业协会登记的基金管理人资格；

（2）管理团队稳定，专业性强，具有良好的职业操守和信誉，机构及其董事、监事、高级管理人员及其他从业人员信誉良好，近三年无违纪违法等不良记录，未被中国证券投资基金业协会列入限制名单；

（3）内部管理制度健全，具备科学有效的投资流程和决策程序，严格的合规、风险控制机制以及健全的财务管理制度；

（4）原则上股权投资的经营管理规模不低于5亿元，具备高效的募资能力，且近两年取得不低于同行业平均回报率的盈利水平，若股东具有强大的综合实力或优质的项目导入资源，可适当放宽要求；

（5）实缴资本原则上不低于1000万元；

（6）至少有3名具备3年以上股权投资基金管理或资产管理工作经验的专职高级管理人员，至少主导过2个以上股权投资的成功退出案例；

（7）经经开区管委会批准参与国家及省、市政府批准设立相关基金的，基金管理人选择及基金投资合作按照上级政府相关规定及约定执行。

问题6：产业基金参股设立子基金及专项基金的应当符合什么条件？

答：应当符合以下7个条件。

（1）基金原则上在曲靖经开区内注册，基金应在基金合同或合伙协议中明确基金规模、存续期限、投资领域、管理费率、收益分配、基金管理人及其权责等核心要素；

（2）基金须由在中国证监会核准通过，依法取得基金托管业务资格，同时在中国证券投资基金业协会备案通过的商业银行或者其他金融机构托管；

（3）除子基金管理人外，其他机构投资人认缴出资额不低于1000万元人民币，且出资人符合《私募投资基金募集行为管理办法》《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》等有关适当性规定的合格投资者；

（4）基金的募集、投资运作符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定；

（5）基金与其他投资人的资金应同步到位；

（6）基金存续期间由全体出资人共同商定，存续期限不得超过产业基金存续期；

（7）原则上基金存续期内在经开区区域内的投资比例不得低于基金实际总规模的80%。基金投资区域外企业的，则该企业须于经开区域内有企业或项目落地。

问题7：风险预警指标具体有哪些？

答：一是财务指标异常风险。连续6个月出现亏损；当年相较上一年销售收入或净利润降幅在50%以上；触发对赌条款，或与投资建议书中的预计收入、利润等出现重大负偏差（幅度在50%以上）；国有资本运营公司或基金管理人认为的其他财务异常情况。二是日常经营异常风险。企业生产经营不正常，甚至已停产、停业；贷款逾期一个月及以上；发生重大诉讼影响企业生产经营的；投资项目不配合产业基金实地调查，不提供财务报表或财务报表严重失真；国有资本运营公司或基金管理人认为的其他重大经营异常情况。

原文链接：经济技术开发区党政办公室关于印发经济技术开发区产业引导投资基金管理办法（试行）的通知